江苏福彩刮刮乐 刮刮乐怎样才是中奖 体育彩票刮刮乐兑换 5元刮刮乐怎么看中奖 刮刮乐拖把家用 福彩刮刮乐中奖率高吗 卖一张刮刮乐能赚多钱 福彩刮刮乐怎么兑奖 刮刮乐大奖几率 刮刮乐骗死人 刮刮乐自助机器 广西福利彩票刮刮乐 淘宝刮刮乐中奖技巧 刮刮乐中奖图片500 中福在线刮刮乐
歡迎來到你我貸客服熱線400-680-8888

公募一哥的起落:鐵打的王亞偉流水的孫建波

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

操作分析

題材、重組雙管齊下

操作特點方面,王亞偉在今年一季度的品種選擇、調倉軌跡與此前未有明顯變化,主要為以下3個方面。

1.重組仍是主題。作為A股中首屈一指的基金經理,王亞偉“金字招牌”之一便是“重組王”。從一季度的持倉看,王亞偉重點布局的主題性重組題材主要有:山西煤炭資源整合,覆蓋個股有*ST山焦(增持至1800萬股)、太工天成(新進160萬股)、美錦能源(新進104萬股)等,此外銀鴿投資(新進322萬股)為河南煤化集團資產整合平臺;旅游行業整合預期,覆蓋個股有ST張家界(增持至851萬股)、桂林旅游(增持至601萬股)、峨眉山A(增持至950萬股)、麗江旅游(減持4萬股)等;軍工重組股經王亞偉集中兌現后,仍有北方創業(新進80萬股)、洪都航空(增持至1001萬股)2股為其重倉持有;此外,珠海中富(實際控制人更換預期)、國投中魯(新疆羅布泊鉀鹽資產注入預期)等皆在一季度獲王亞偉火速建倉,而老牌重組股葛洲壩、樂凱膠片、廣鋼股份、涪陵電力及廣電網絡則皆獲王亞偉重資“鎮守”。

2.堅守二線地產股。在市場題材的發掘上,一季度王亞偉的布局重點仍是二線地產股,包括京投銀泰、萬通地產、珠江實業、深天健、泛海建設、信達地產及沙河股份等,該部分個股整體操作變動不大,與其在述職報告中維持看好地產股的態度基本一致;今年前后高度景氣的化工行業也引起了王亞偉的重點參與,其中天科股份(新進304萬股)、新疆天業(新進100萬股)、山東海化(增持至4411萬股)上呈罕見地密集做多。不過,在周期性行業上,無論是已積累不菲漲幅的化工股,還是“超跌”的二線地產股(不含具備重組預期的品種),都應注意王亞偉的調倉節奏。這或在銀行股上得到一定的啟示―――去年年報中,王亞偉不僅繼續唱多銀行股,也全力殺進了建設銀行、工商銀行、交通銀行、光大銀行等,今年一季度銀行股整體反彈,王亞偉迅速予以兌現,僅交通銀行持股未動。

值得注意的是,消費升級概念在一季度獲得王亞偉重點布局,東方金鈺、山下湖、美爾雅、光明乳業、豐樂種業、中國國旅等個股上其操作趨向皆較為樂觀。相反,對年初漲幅較大的水利板塊上,王亞偉全線退出。

3.強化獨門持股。眾所周知,王亞偉向來喜歡“吃獨食”―――率龐大的華夏系資金“包攬”個股的現象比比皆是。而在今年一季度,王亞偉“獨門”、“獨大”的持股模式得到強化。典型者無疑是廣電網絡,一季報流通股東榜上,含華夏大盤、華夏策略在內的6只華夏基金合計增持至4376萬股,占實際流通盤的12.22%!珠海中富上,華夏系6只基金合計新進6084萬股,占實際流通盤的10.37!除上述兩股外,王亞偉領銜華夏系“獨門”重倉的尚有*ST山焦、ST張家界、數源科技、珠江實業、歐比特、山下湖及美錦能源等;呈“一家獨大”之勢的個股有東方金鈺、山東海化、洪都航空、京投銀泰、信達地產、嘉寓股份、廣濟藥業、涪陵電力、四創電子、惠博普及威華股份等。鑒于今年以來王亞偉所操刀的兩只基金皆尚未發力突破,該批個股無疑【孫建波

最新調倉

重配股被評“無效”

2010年,華商盛世成長緊緊抓住了大消費和產業升級特別是戰略性新興產業的投資機會,并同時把握了通貨膨脹的機會,取得了較好的業績,但今年一季度市場風格大變,低估值周期藍籌股成為市場追捧的新熱點,而去年漲幅較大的大消費、戰略性新興產業則成為市場拋售的對象。

受此影響,華商盛世成長一季度業績出現5%左右的虧損,華商策略精選的跌幅更大。

在WIND資訊對基金配置有效性評價的分析中,華商旗下幾只基金一季度的重倉股配置都被評為“無效”,顯然,其與當前的市場主流有不小的偏離。

為避免偏離度太大,孫建波等三位基金經理一季度還是做了一些努力,對倉位進行了一定的調整。對比其去年年報和今年的一季報以及上市公司一季報前十大流通股東名單中,我們發現,今年一季度,華商盛世成長從多只個股的前十大中消失,具體包括:冀東水泥、西南合成、冀中能源、隆平高科、智光電氣、日海通訊、星網銳捷、多氟多、雛鷹農牧、中國衛星、洪都航空、江西銅業、盤江股份、一汽富維、華北制藥、永輝超市等。

新亮相前十大名單的公司要少一些,具體包括:盾安環境、世紀鼎利、通源石油、天晟新材、捷成股份、鐵龍物流、九龍電力、青松建化、三普藥業、中國鐵建。

不過,新增的周期股不怎么“給力”,對提升凈值的貢獻較為有限。

操作分析

堅守為主核心持倉變化少

從新亮相公司來看,孫建波依然對成長股很重視,在華商盛世新進的這十家公司中,世紀鼎利、通源石油、天晟新材、捷成股份等4家為創業板公司,盾安環境為中小板公司。這與過往孫建波在成長型公司的投資上收益豐厚或許有一定關系。

從持倉看,2009年下半年以來,華商盛世成長的持倉中成長特色就比較突出,早期,銀行股、地產股等也曾進駐其前十大重倉股名單,但之后逐漸被大消費、新興產業、醫藥所代替,除了江西銅業,去年以來一度被市場熱捧的有色金屬幾乎沒有出現在其前十大中。

雖然華商盛世成長的換手率在業內不算低,但從其重倉股來看,持有的時間都相對較長,這與其分享公司成長的投資理念緊密相關。像廣匯股份、國電南瑞、中恒集團等都持有多個季度。

其對威孚高科的持倉也是非常長線,2009年年報時華商盛世成長第一次現身該股,持有兩百多萬股,之后在公司的前十大重倉股中“隱身”(與當時基金規模小有一定關系),到2010年三季度時,持倉達到1085.37萬股,去年四季度有所減持,今年一季度再度加倉至1109.73萬股。今年2月份威孚高科曾創出49.80元(前復權價,下同)的歷史新高,最新報價為39.18元,保守估計,華商盛世成長最初的一筆投資在該股上賺了約7倍。

不過,成長股也不可能一直單邊上漲,階段調整有時候幅度會比較大。像廣匯股份,截至上周五,今年以來累計跌幅達到11.44%,威孚高科自2月中旬的高點以來跌了約20%,三普藥業2月高點以來跌了近25%。

當然,對管理幾十億甚至上百億資金的基金經理來說,如果做這樣的波段操作,沖擊成本會非常大,有時候可能還得不償失。

對已經有盈利的成長股,有時候采取堅守政策較容易得到持有人的理解,對那些一進去就虧損的成長股則難免會讓人擔心。

比如其一季度新增的世紀鼎利去年是基金扎堆的,今年一季度,曾重倉該股的廣發系撤出,華商盛世成長、寶盈泛沿海逆市介入。而3月份以來,該股持續下挫,特別是上周五已經創下一年多來新低。雖然上周有機構介入跡象,但其走勢不容樂觀,因為其一季度凈利潤增長率急劇下滑,未來能否持續高成長還是一個問號,能否守得云開見明月也存在一定不確定性。

觀察

中小創業板股為何入王亞偉“法眼”?

在去年年報中,王亞偉曾立場鮮明地指出“以創業板為代表的高估值品種面臨較大的回歸壓力”,但在其實際上的個股配置中,卻偶現中小創業板股的身影,“言行不一”的操作帶來了市場質疑的聲音。

不過,相比質疑,王亞偉為什么要“冒天下之大不韙”下也要入手這些中小創業板股,應更值得深究。

首先,從規模看,一季度王亞偉所持中小創業板股合計10只,但剔除2009年IPO重啟前上市的個股后僅6股,合計期末持倉市值3.71億元,占51只個股總市值的5.14%,在王亞偉的股池里只能算是“非主流”。

其次,從業績看,天晟新材、惠博普、光正鋼構、沃森生物及歐比特5只個股的一季度凈利潤分別同比增長6.22倍、2.53倍、1.56倍、1.07倍及12%,至少王亞偉整體避過了“業績地雷”。而“績差股”嘉寓股份(同比下滑23%)方面,則存在有望受益于保障房建設的題材,與王亞偉不懼業績波動而堅守地產股頗有相承一脈的意味。

最重要的是,6只個股皆為王亞偉于一季度方開倉“殺進”(沃森生物增持20萬股至26萬股),當中僅惠博普在4月份出現一波短暫上漲,其余不僅一季度基本未漲,更于近期接連縮量下調,現價皆處于甚至低于王亞偉建倉成本區間。

責任編輯:NF043(本文來源:金羊網-新快報作者:陳永洲強燕)

推薦閱讀

私募基金經理王偉怎么樣

王偉怎么樣?王偉是私募基金經理,王偉崇尚基金經理先進的價值投資理念,秉承江浙游資...

私募基金經理王偉個人訪談

王偉在業內享有“牛股挖掘機”、“華東第一高手”美譽,曾經挖掘三安光電、包鋼稀土等...

王偉簡介

王偉,男,1979年6月出生,工學碩士,副教授,碩導,副院長,電氣工程系主任,畢...

2010年基金業績揭曉:孫建...

網易財經12月31日訊2010年基金排名結果今日決出,據財匯數據統計,孫建波操盤...

2012基金觀察:百位基金經...

2012年,眾多基金經理離職,昔日基金一哥王亞偉也轉投了私募。老基金經理一一離開...
Copyright ? 2015 你我貸(www.pxyyx.live) 網上投資理財 版權所有;杜絕借款犯罪,倡導合法借貸,信守借款合約
關注你我貸官方微信
体彩刮刮乐绿翡翠
江苏福彩刮刮乐 刮刮乐怎样才是中奖 体育彩票刮刮乐兑换 5元刮刮乐怎么看中奖 刮刮乐拖把家用 福彩刮刮乐中奖率高吗 卖一张刮刮乐能赚多钱 福彩刮刮乐怎么兑奖 刮刮乐大奖几率 刮刮乐骗死人 刮刮乐自助机器 广西福利彩票刮刮乐 淘宝刮刮乐中奖技巧 刮刮乐中奖图片500 中福在线刮刮乐
电竞世界 开拓者vs掘金推荐 北极特务试玩 黑龙江时时彩开奖网站 快速时时彩是官方彩吗 莱特币矿机a4+ 360老时时彩 城市猎人投注 切沃主帅 火影忍者国语版 全民突击m416 卡昂足球俱乐部官网 福建11选5开奖 吉林十一选五前三直走势图表 武魂网易彩票红包 四川打麻将技巧十句口诀